Astăzi vreau să abordez un subiect care le dă fiori multor investitori: investițiile pe maxime.
Există mulți investitori (începători și nu numai) care nu se simt deloc confortabil să investească pentru că au citit 2-3 articole cum că piața este la cote maxime și nu vor să își piardă banii investind într-un moment greșit.
Până la urmă nu pot fi învinovățiți pentru că toți vrem ce e mai bun pentru banii noștri, nu?
Dar haideți să vă arăt de ce modul acesta de gândire are șanse foarte mari să vă provoace pierderi, mai degrabă, oricât de contraintuitiv ar suna.
Acesta nu va fi, neapărat, un alt articol despre market timing pentru că am tot vorbit pe marginea subiectului, ci un articol în care vreau să vă arăt câteva grafice și date istorice legate de investițiile pe maxime.
Mulți investitori sunt reticenți când vine vorba de a investi în această perioadă când piața atinge maxim după maxim și preferă să aștepte o scădere înainte de a-și plasa banii.
Din păcate, când scăderile vin (vezi tarifele vamale inițiale din aprilie și reacția pieței), extrem de mulți nu acționează, fie din teama de scăderi viitoare, fie din lăcomie, așteptând un moment și mai bun de investit (ambele sunt păguboase pentru că market timing-ul nu funcționează, iar zilele bune apar foarte aproape de cele rele).
Haideți să vedem de ce modul acesta de a gândi (evitarea investițiilor pe maxime) este unul care are șanse mari să vă provoace pierderi.
Plecăm de la graficul lui Charlie Bilello:
Ignorând perioada de după marea criză din 1929, observăm că S&P500 are, mai degrabă, mai multe perioade în care sunt atinse maxime după maxime.
Puse pe un grafic, ele arată astfel:
Și iată cum arată și perioadele dintre maxime (măsurate în număr de zile)
Deși poate părea dramatic, baza graficului de mai sus trebuie urmărită pentru că acolo are loc "toată acțiunea".
S&P500 a fost, în aproape jumătate din timp, la 5% de ultimul maxim!
Iar în aproximativ 67% din cazuri, un maxim a fost urmat de alt maxim o lună mai târziu, iar în aproximativ 90% din cazuri, un maxim a fost urmat de alt maxim în următoarele 4 luni!
Evident, putem avea situații când un maxim va fi urmat de alt maxim abia în câțiva ani, după cum se vede în tabelul de mai sus, dar dacă investim pe termen lung (minim 10-15 ani), vom fi ok.
Iată cum arată și randamentele, dacă investim "pe maxime":
Charlie Bilello ne arată că pe 1, 3 și 5 ani, performanța e chiar mai bună, dacă investim pe maxime, în timp ce pe 10 ani, e relativ apropiată (158% vs 168%).
Iar Nick Maggiulli ne arată ceva similar, el analizând investițiile în apropierea maximelor (interval mai mic de 5% de maxim) în comparație cu investițiile în afara maximelor (interval mai mare de 5% de maxim):
Iar randamentele astea nu sunt valabile doar în cazul S&P500.
Iată cum arată lucrurile pentru țările dezvoltate:
Și iată cum arată lucrurile pentru țările în dezvoltare:
Cred că e limpede acum că investițiile pe maxime nu sunt de speriat și ne facem un mare deserviciu, dacă așteptăm momentul oportun.
De investit ar trebui să investim mereu, așa cum vă spun de fiecare dată: constant, cu răbdare și disciplină.
Mă găsiți pe YOUTUBE și pe Discord
Notă: Nu sunt/pretind a fi planificator sau consultant financiar! Sunt banii dvs. și e treaba dvs. ce faceți cu ei și cum îi cheltuiți!
