Vă povesteam eu de curând că vreau să schimb cumva direcția acestui blog și vreau să scot ceva mai mult conținut educativ pentru a învăța cu toții și a deveni investitori mai buni.
Astăzi m-am gândit să vă prezint 5 grafice pe care orice investitor serios ar trebui să le cunoască.
Vor fi axate pe S&P500, preponderent.
Haideți să vă povestesc câte ceva despre fiecare:
1) Un grafic extrem de important este cel al lui Jeremy Siegel din cartea "Stocks for the Long Run" (am preferat să vă pun o versiune color, dar este foarte probabil să fi dat de versiunea alb-negru pe internet, dacă îl cunoașteți):
Sunt câteva lucruri demne de menționat aici.
În primul rând, avem dovada irefutabilă a faptului că, dacă nu investim în ceva (fie că vorbim de acțiuni, fie că vorbim de obligațiuni sau mărfuri), banii noștri vor avea o putere de cumpărare din ce în ce mai mică.
Așadar cel mai prost lucru, de departe, pe care îl putem face este să stam cu banii la saltea aiurea.
În al doilea rând, observăm că, în termeni reali (deci ajustat cu inflația), acțiunile spulberă absolut orice (atenție că aici vorbim de investiții sau economisire, nu de gambling legat de crypto/NFT-uri și alte prostii de genul).
Totuși, haideți să nu cădem nici în cealaltă capcană și să afirmăm că acțiunile sunt răspunsul la orice.
Vom avea perioade de timp și contexte în care anumite instrumente vor performa mai bine decât altele. Însă, de cele mai multe ori, este destul de greu de acționat corect și deși putem anticipa corect ce se va întâmpla pe termen scurt, asta nu înseamnă că vom face bani (așadar mare atenție, dacă vreți să faceți anumite pariuri în funcție de condițiile macroeconomice din prezent).
Dar un lucru este cert: cu cât orizontul investițional este mai mare (și aici vorbim de decenii multiple), cu atât acțiunile ne vor aduce un randament superior celorlalte instrumente, în termeni reali.
2) O recesiune sau o criză sunt mereu de speriat, mai ales pentru un începător. Însă odată ce ne educăm în privința asta, înțelegem faptul că scăderile reprezintă un lucru obișnuit, ba chiar sunt de dorit atunci când suntem în faza de acumulare pentru a ne putea achiziționa viitorul la reducere.
Astfel, avem următoarele două grafice (pe al doilea vi-l pun pentru că nu am găsit o variantă actualizată și complet inteligibilă a primului):
Ce se poate observa cu ușurință?
Faptul că un bull market durează mult mai mult ca un bear market, iar durata medie a unui bear market e de aproximativ 1 an - 1 an și jumătate.
Sigur, nu garantează nimeni faptul că nu poate să vină un bear market ce durează 2-3-5+ ani, dar șansele să se întâmple așa ceva sunt destul de mici.
Ce este important este să reținem faptul că o recesiune/criză este un lucru absolut normal, de neevitat, dar va trece mai devreme sau mai târziu, iar lumea va fi într-un punct mai bun (pentru că alternativa este să nu își mai revină și atunci oricum nu ar fi contat ce ai fi făcut cu banii, e atât de simplu).
3) Următorul grafic despre care vreau să vorbim este legat de procentul de care avem nevoie pentru a recupera o pierdere. Nu sunt multe de zis cu excepția faptului că foarte, foarte mulți investitori (șocant de mulți, să fiu sincer), au o percepție greșită și au impresia că dacă ceva a scăzut cu 50%, are nevoie de 50% pentru a-și reveni.
Graficul de mai jos ne arată contrariul (până la urmă vorbim de simplă matematică):
4) Următoarele grafice sunt legate de market timing. Deși există o tonă de materiale și articole pe marginea subiectului, tot sunt o grămadă de investitori ce încearcă să facă market timing.
Problema cea mai mare nu este să alegi momentul dinaintea scăderii majore când să vinzi, acolo sunt destul de mulți ce nimeresc, cât de cât, momentul ăsta (vezi și la Covid etc.).
Problema cea mai mare este legată de faptul că este incredibil de dificil să alegi momentul când vei reintra în piață, pentru că vei avea o perioadă tulbure și toate știrile și mijloacele media vor prezice apocalipsa. E incredibil de greu să mergi contra mulțimii și să reintri în piața.
Iar cele mai bune zile au loc foarte aproape de cele mai proaste, iar dacă ratezi câteva din aceste zile bune, poți să îți iei adio de la o bună bucată de randament, lucru demonstrat și de graficele de mai jos:
Iar motive să vindem avem mereu. Mereu se sfârșește lumea, mereu vine apocalipsa, mereu va vinde frica și panica. Însă lumea continuă să existe:
Vă las și trei articole despre market timing care mie îmi plac foarte mult:
5) Și la final avem un grafic pe care nu mulți îl cunosc. Este vorba despre un grafic prezentat de Howard Marks unde avem relația dintre randament și risc:
Enorm de mulți investitori repetă o prostie monumentală: ești tânăr, riscă mai mult, vei câștiga mai mult și îți permiți să îți recuperezi pierderile, dacă se întâmplă ceva.
Nimic mai greșit. Deși banii îi poți face înapoi, e adevărat, timpul pierdut nu ți-l mai dă nimeni înapoi. Iar timpul e cel mai important în investiții și are cea mai mare greutate.
Graficul de mai sus spulberă acest mit legat de randamentul ridicat al instrumentelor cu risc ridicat.
Howard Marks explică clar: dacă ne-am putea baza pe instrumentele foarte riscante să aibă un randament ridicat, atunci ele nu ar mai fi riscante.
Trebuie să vă schimbați mentalitatea și modul cum vă gândiți la această relație și să gândiți în termeni de: instrumentele mai riscante au O GAMĂ DE REZULTATE POTENȚIALE mult mai mare. Putem avea un randament fantastic, dar avem și șanse mult mai multe să pierdem tot.
Iar la final vă las un grafic bonus care chiar transmite mai mult decât 1000 de cuvinte (vă recomand să vizionați varianta full - link mai jos):
Mă găsiți pe YOUTUBE și pe Discord
Notă: Nu sunt/pretind a fi planificator sau consultant financiar! Sunt banii dvs. și e treaba dvs. ce faceți cu ei și cum îi cheltuiți!
