A sosit și luna august, iar ultimele săptămâni au fost crunte din punct de vedere al temperaturilor ridicate.
Se pare că asta va fi noua normalitate pe viitor, din păcate.
Așa cum menționam în articolele anterioare, din luna august voi achiziționa între 3 și 5 companii deoarece cei de la Interactive Brokers au scos comisionul de administrare lunară.
Acestea fiind zise, în luna august am achiziționat 4 companii:
1) Prima companie achiziționată este Bristol-Myers Squibb Company (BMY). O companie din domeniul farmaceutic, BMY dezvoltă, cercetează, produce și distribuie medicamente/produse farmaceutice. Domeniul farma este unul relativ sensibil deoarece companiile se află într-o cursă permanentă pentru a descoperi noi produse și există mereu amenințări legate de momentul când patentele pentru anumite medicamente expiră.
De aceea, BMY încearcă să își ia măsuri de siguranță și a făcut câteva achiziții interesante în ultimii ani: Celgene în 2019 și MyoKardia în 2020.
Rezultatele pentru trimestrul doi:
Intrăm puțin în detalii și vedem cum arată veniturile pentru principalele produse:
Creșteri pe linie pentru aproape toate, un trimestru foarte bun din acest punct de vedere.
Viitorul arată bine, dar rămâne de văzut dacă își vor atinge obiectivele setate pentru finalul deceniului (BMY a generat 42 mld $ în 2020):
BMY și-a crescut dividendul pentru 12 ani consecutivi, dar lucrurile nu arată prea roz pentru EPS și FCF/Share, iar dividendul nu a fost acoperit din Free Cash Flow în 2015 și 2016 (de aceea am și construit poziția treptat în această companie și datorită nivelului datoriei, dar ultimele raportări trimestriale arată bine):
Au un Debt/Capital de ~57%, un dividend safety score de 79 și un Dividend Growth Rate în ultimii 5 ani de 4.3%.
Totuși, am speranțe mari legate de ultimele achiziții și consider că BMY îmi oferă o marjă decentă de siguranță la acest preț în cazul în care mă înșel cu privire la analizele mele, așa că am cumpărat 5 acțiuni BMY.
2) Următoarea companie achiziționată este Chicago Board Options Exchange Global Markets, Inc. (CBOE). Prin intermediul subsidiarelor sale, oferă soluții de investiții și options/produse derivate. Practic, cu cât intermediază mai multe tranzacții, cu atât fac mai mulți bani, iar în ultimele 12-18 luni, tot mai mulți oameni au început să investească.
Business-ul este împărțit în 5 segmente:
În afară de NA Equities, toate celelalte segmente au crescut în comparație cu trimestrul doi din 2020 (lucrurile stau mai bine decât par deoarece Q2 2020 a fost incredibil pentru foarte multe companii).
Dacă ne uităm la imaginea de ansamblu, lucrurile arată în felul următor:
Veniturile nete au crescut cu 18% față de trimestrul doi din 2020, iar Earnings per Share (EPS) a crescut cu 5%.
Planurile de viitor arată promițător:
Au achiziționat recent Chi-X Asia Pacific, extinzându-și serviciile în Japonia și Australia, iar pentru fanii crypto: este posibil ca CBOE să ofere primul Bitcoin ETF (dar toate încercările similare au fost respinse până în momentul de față de SEC).
CBOE este una din companiile cu cel mai mare scor din baza mea de date, reușind să strângă 24 pct dintr-un maxim de 30. Ei și-au crescut dividendul pentru 11 ani consecutivi si au o grămadă de spațiu de manevră pentru viitoare creșteri:
Iată cum a evoluat prețul acțiunii în acest an:
Cu un Debt/Capital de doar ~27%, un dividend safety score de 91 și un Dividend Growth Rate în ultimii 5 ani de 12%, consider că această companie este ușor subevaluată (a fost o achiziție excelentă cât timp a fost în jur de 100$), așa că am luat 3 acțiuni CBOE.
3) Următoarea companie achiziționată este The Clorox Company (CLX). O companie solidă, dar care și-a dezamăgit recent acționarii prin prisma comentariilor făcute de CEO la rezultatele trimestriale anterioare, comentarii care au fost schimbate la 180 de grade la rezultatele din acest trimestru.
Clorox are următoarele segmente de business:
Haideți să ne uităm puțin pe rezultatele financiare:
Lucrurile nu arată bine pentru următoarele 12 luni (analiștii estimaseră un EPS de peste 7$), iar aceste rezultate au făcut ca Clorox să scadă cu peste 10%, cea mai mare scădere de o zi din ultimii 20 de ani.
Unul din lucrurile cele mai îngrijorătoare este acesta legat de marjele de profit:
Costurile de producție sunt în creștere, iar CLX nu a reușit momentan să contrabalanseze acest lucru prin creșteri de preț (deși au anunțat că intenționează să facă asta în scurt timp).
Pe scurt, CLX a avut un trimestru slab și va avea cel puțin un an la fel de greu. Din păcate, mulți s-au "entuziasmat" atunci când pandemia a debutat și s-au năpustit asupra CLX, ducând prețul la un nivel nesustenabil. Momentan, acesta a revenit cât de cât la normal. Nu uitați, pe termen lung, fundamentele contează întotdeauna extrem de mult.
Dividendul primește un Safety Score de 75 din partea celor de la SimplySafeDividends:
De produsele CLX vom avea nevoie cu siguranță, pe viitor, dar aceasta companie se pare că va avea 12-18 luni grele, cel puțin (dividendul a fost crescut cu doar 4.5%, fiind un prim semnal că lucrurile nu sunt peste așteptări), iar asta este ocazia perfectă să acumulăm dacă investim pe termen lung (10+ ani). Astfel, am achiziționat 3 acțiuni CLX.
4) Ultima companie pe care am cumpărat-o este The J.M. Smucker Company (SJM), o companie ce produce diferite produse alimentare și băuturi.
Au raportat rezultatele financiare anuale în iunie și vedem că lucrurile arată relativ bine:
Segmentul internațional a subperformat, alături de cel legat de mâncarea pentru animale, în timp ce celelalte două au avut rezultate bune:
SJM este o companie relativ plictisitoare, nu vor raporta cine știe ce creșteri spectaculoase, însă dividendul este foarte bine susținut și au un DGR în ultimii 5 ani de 6% (ultima creștere a fost de 10%):
Iată cum arată prețul în ultimii 5 ani:
Nu vi l-am pus pe cel din ultimul an, unde SJM are un +16%, pentru că am vrut să vă arăt cât de important este să ne facem temele și să nu cumpărăm aiurea la prețuri ridicate.
Cei de la SJM și-au crescut dividendul pentru 20 de ani consecutivi și consider că se află într-o zonă de preț bună în momentul de față, fiind o companie subevaluată și oferindu-mi o marjă de siguranță generoasă, așa că am luat 3 acțiuni SJM.
Mai jos aveți confirmarea tranzacțiilor:
Aproape 1.600$ investiți în 4 companii, iar dividendele anuale, nete au crescut cu aproximativ 36$.
Cam acestea au fost achizițiile din luna august.
Deși piața se află la un nivel record, asta nu înseamnă că nu găsim companii la prețuri bune/corecte.
Voi investi în continuare cu disciplină, răbdare și constanță pentru că ăsta este singurul mod dovedit de a avea succes pe bursă și asta vă recomand și vouă să faceți.
Mă găsiți și pe YOUTUBE
Notă: Nu sunt/pretind a fi planificator sau consultant financiar! Sunt banii dvs. și e treaba dvs. ce faceți cu ei și cum îi cheltuiți!
