A sosit timpul pentru cea de-a doua rundă de achiziții din iunie, o lună unde avem deja o creștere de aproximativ 3%.
Avem și listarea Hidroelectrica în aceste zile și sunt șocat de numărul de oameni care vor să investească în așa ceva. Habar nu am dacă este o investiție bună sau nu, dar mulți vor să cumpere pentru că așa au auzit pe la prieteni, așa e la modă, au impresia că vor da nu știu ce lovitură și se vor îmbogăți, dar ei nu au citit în viața lor un raport anual și joacă un joc extrem de periculos cu banii lor.
Avem un "alt" mini-val de investitori ce va fi probabil dezamăgit crunt peste 6-12 luni și vor cataloga iarăși piețele de capital drept un scam pentru că nu sunt în stare să își facă temele și se iau după unul și după altul.
Analiștii lui pește prăjit și "experții" au mutat acum "criza" și s-ar părea că vine abia pe final de 2023/început de 2024.
Rămâne de văzut ce și cum, dar nu m-aș uita în gura lor.
Să nu uităm că se preconiza că va urma un an greu:
Cum v-am spus deja de un milion de ori: nimeni nu știe nimic în investiții.
Revenind la ale noastre, am achiziționat alte două companii în această rundă de achiziții:
1) Prima companie achiziționată este Realty Income Corporation (O), un Real Estate Investment Trust ce și-a crescut dividendul pentru 30 de ani consecutivi, are un randament al dividendului de 5.2% și un DGR3 de 3% (nu e o rată spectaculoasă).
Ei dețin aproape 12.500 de proprietăți și plătesc un dividend lunar, dividend ce a crescut cu o rată anualizată de 4.4% din 1994 și până în prezent:
Un REIT solid ce are o rată mediană de ocupare de 98.3% din 2000 și până în prezent (față de 94.6% pentru celelalte REIT-uri din S&P500), iar în cel mai prost an au avut 96.6%, o rată absolut incredibilă:
Extrem de diversificați în ceea ce privește baza de clienți:
Interesantă toată prezentarea și tot ce vor să facă ei pe zona de Health Care, agricultură verticală șamd. Dar haideți să ne uităm la ultimele rezultate raportate pentru Q1 2023:
Veniturile au crescut cu 17%, profitul net a crescut cu 13%, dar FFO/share, respectiv AFFO/share sunt aproape la același nivel (au emis acțiuni în această perioadă, una din metodele de finanțare a REIT-urilor, ele fiind obligate să redistribuie mare parte din profit înapoi către acționari).
Estimările au fost revizuite ușor în sus, iar ce mi se pare interesant este faptul că vor face achiziții de peste 6 mld USD în 2023:
Iată cum arată cifrele istorice:
Nu uitați că la REIT-uri ne interesează cel mai mult AFFO/share și putem observa că diferența între linia albastră și cea galbenă (Dividends/Share) a crescut ușor de prin 2020 încoace (probabil și ca urmare a achiziției celor de la Vereit, printre altele)
Graficul DYC:
Iată în cât timp mi-aș recupera banii din dividende:
Mi-aș recupera investiția undeva între anii 15-16. Aș vrea mai degrabă în anii 13-14 pentru acest gen de companie, dar nu știu dacă O va mai scădea sub 50$ prea curând.
Mie mi se pare la un preț corect în clipa de față, poate ușor subevaluată, așa că am cumpărat 5 acțiuni Realty Income.
2) Cea de-a doua companie achiziționată este T. Rowe Price Group Incorporated (TROW), o companie ce și-a mărit dividendul pentru 37 de ani consecutivi, are un randament de 4.6% și un DGR3 de 16.5% (dar nu vor avea aceste creșteri monstruoase de dividend în următorii 1-2 ani, cel puțin, până nu trecem peste această perioadă)
Iată cum arată ultimele raportări (Q1 2023):
Profitul net e cam la același nivel ca trimestrul trecut și cu 17% mai mic YoY.
Adjusted EPS este și el cu 35% mai mic decât Q1 2022, așa că dividendul nu avea cum să crească prea mult în acest an.
AUM a crescut față de trimestrul anterior, de la 1270 de miliarde USD la 1340 miliarde USD, dar este încă sub nivelul din Q1 2022 de 1550 miliarde USD.
Un asset manager ca TROW își ia grosul banilor din diferitele taxe și comisioane, așa că cu cât administrează mai mulți bani (și au un AUM mai mare), cu atât câștigă și ei mai mult.
Cifrele istorice arată în felul următor:
FCF/Share a crescut mult în 2021 și a scăzut la fel de rapid în 2022. Totuși, există suficient spațiu de manevră pentru plătirea și mărirea dividendului pe viitor.
Graficul DYC arată în felul următor:
Nu luați graficul acesta drept recomandare de achiziție/vânzare!
Haideți să vedem și în cât timp recuperăm banii plătiți pe o acțiune TROW din dividende și creșterile acestora:
Mi-aș recupera prețul plătit prin anul 14. Nu e rău deloc, dar aș vrea ca acest număr să fie cât mai aproape de 12 pentru o companie precum TROW. Probabil vor mai fi ocazii să o cumpăr mai aproape de 100$ sau sub, dar mi se pare o companie aflată la un preț corect, chiar ușor subevaluată, în clipa de față.
Iată și confirmarea tranzacțiilor:
Am investit puțin peste 700$ și mi-am crescut dividendele anuale, nete cu aproximativ 31$.
Închei, ca de obicei, prin a vă spune că voi investi ca și până acum: disciplinat, constant și cu răbdare, indiferent dacă vine sfârșitul lumii sau nu.
Pentru că asta este singura șansă a investitorului obișnuit de a-și crește bunăstarea: folosind timpul în avantajul său.
Mă găsiți pe YOUTUBE și pe Discord
Notă: Nu sunt/pretind a fi planificator sau consultant financiar! Sunt banii dvs. și e treaba dvs. ce faceți cu ei și cum îi cheltuiți!
