Octombrie începe destul de trist, avem sute de morți de Covid pe zi, o criză politică și o iarnă care bate la ușă cu prețuri mai mari și probleme energetice/pene de curent (vezi crizele din Liban, China, India etc)
Septembrie a consemnat o scădere de aproape 5% pentru S&P500, rămâne de văzut cum vor evolua lucrurile în această lună.
Haideți să vedem ce companii am cumpărat în octombrie:
1) Prima companie achiziționată este Amgen Inc. (AMGN). Fondată în 1980, AMGN dezvoltă, cercetează, produce și distribuie medicamente/produse farmaceutice pentru afecțiuni și boli pentru care există, de obicei, un număr limitat de opțiuni terapeutice. Ei se concentrează pe 6 arii terapeutice: boli cardiovasculare, oncologie, sănătatea oaselor, neuroștiință, nefrologie și inflamație (sursă)
Iată cum arată rezultatele pentru trimestrul doi:
Veniturile au crescut cu 5% în comparație cu același trimestru de anul trecut, dar cheltuielile au crescut într-un ritm mai accelerat:
Dacă facem un pas în spate și ne uităm la Earnings per Share și FCF/Share în ultimii 11 ani, lucrurile arată în felul următor:
AMGN a început să plătească dividende din 2011, iar după cum se poate observa din graficul de mai sus, acesta este foarte bine susținut și există un spațiu de manevră foarte mare pentru creșterea sa pe viitor.
Cea mai mare "problemă" a celor de la AMGN, după părerea mea, o reprezintă nivelul crescut al datoriei, Debt/Capital crescând de la 36% în 2010 la 77% în 2020:
Totuși, consider că au ajuns într-o zonă foarte bună de preț. Au un Dividend Safety Score de 74, un Dividend Growth Rate de aproape 12% în ultimii 3 ani și 10 ani consecutivi de creștere a dividendului, așa că am cumpărat 2 acțiuni AMGN.
2) Rămânem tot în domeniul farmaceutic cu cea de-a doua achiziție: Bristol-Myers Squibb Company (BMY). BMY dezvoltă, cercetează, produce și distribuie medicamente/produse farmaceutice. Domeniul farma este unul relativ sensibil deoarece companiile se află într-o cursă permanentă pentru a descoperi noi produse și există mereu amenințări legate de momentul când patentele pentru anumite medicamente expiră.
De aceea, BMY încearcă să își ia măsuri de siguranță și a făcut câteva achiziții interesante în ultimii ani: Celgene în 2019 și MyoKardia în 2020. Am mai vorbit despre ei acum 2 luni, iar cum nu au raportat încă rezultatele pentru trimestrul trei, ne uităm la cele din trimestrul doi:
Intrăm puțin în detalii și vedem cum arată veniturile pentru principalele produse:
Creșteri pe linie pentru aproape toate, un trimestru foarte bun din acest punct de vedere.
Viitorul arată bine, dar rămâne de văzut dacă își vor atinge obiectivele setate pentru finalul deceniului (BMY a generat 42 mld $ în 2020):
BMY și-a crescut dividendul pentru 12 ani consecutivi, dar lucrurile nu arată prea roz pentru EPS și FCF/Share, iar dividendul nu a fost acoperit din Free Cash Flow în 2015 și 2016:
Au un Debt/Capital de ~57%, un dividend safety score de 79 și un Dividend Growth Rate în ultimii 5 ani de 4.3%.
Totuși, am speranțe mari legate de ultimele achiziții și consider că BMY îmi oferă o marjă decentă de siguranță la acest preț în cazul în care mă înșel cu privire la analizele mele, așa că am cumpărat 4 acțiuni BMY.
3) Cea de-a treia companie pe care am cumpărat-o este STORE Capital Corporation (STOR). O companie din domeniul imobiliar, STOR are un model de business care îmi place foarte mult: se adresează companiilor mai mici care nu au posibilitatea să acceseze finanțări la fel de generoase precum companiile mai mari.
Iată cum arată rezultatele financiare din al doilea trimestru:
Nu uitați că la REIT-uri nu ne interesează EPS, ci FFO (Funds from Operations) și este de preferat să căutăm AFFO (Adjusted Funds from Operations).
Lucrurile arată bine pentru STOR, iar dividendele au crescut cu o rată anualizată de 6.4% din 2015 până în 2020.
Vedem că sub 5% din chirii vor expira în următorii 5 ani:
Și iată ce frumos crește STOR:
Cu un Dividend Safety Score de 70 (cam toate REIT-urile au așa), un DGR în ultimii 3 ani de 5.8% și un dividend crescut de 7 ani, am considerat că STOR se află la un preț foarte bun și am achiziționat 25 de acțiuni.
4) Ultima companie pe care am cumpărat-o este T. Rowe Price Group, Inc. (TROW). Fondată în 1937, ei oferă servicii și soluții financiare.
Au raportat niște rezultate excelente pentru cel de-al doilea trimestru:
O companie care nu are practic datorii:
Dacă ne uităm peste EPS și FCF/Share în ultimii 11 ani, lucrurile arată bine, iar dividendul este foarte bine susținut:
TROW și-a mărit dividendul pentru 35 de ani consecutivi (ultima mărire fiind de 20%!), are un Dividend Safety Score de 94 și un DGR în ultimii 3 ani de 16%. A suferit o corecție recent, așa că am profitat de ocazie și am luat 2 acțiuni TROW.
Iată și confirmarea tranzacțiilor, aproape 1.900$ investiți:
Toate aceste achiziții au adus un plus de aproximativ 62$ la dividendele mele anuale, nete.
Nu știu ce ne rezervă viitorul, dar știu sigur că vom fi într-o poziție infinit mai bună decât astăzi peste 10-15-20 de ani așa că voi investi ca și până acum: cu răbdare, disciplină și constanță.
Mă găsiți și pe YOUTUBE
Notă: Nu sunt/pretind a fi planificator sau consultant financiar! Sunt banii dvs. și e treaba dvs. ce faceți cu ei și cum îi cheltuiți!
