A sosit timpul pentru runda de achiziții din februarie.
Cei de la Federal Reserve au lăsat de înțeles că momentul tăierii ratelor de dobândă ar putea veni mai târziu decât se așteptau cei mai mulți, iar în primăvară sunt șanse mari să nu avem o tăiere, ci mai înspre vară.
Totuși, Jerome Powell a afirmat ulterior că sunt șanse bune să avem cel puțin trei tăieri de dobândă în acest an. Astfel, piața a reacționat ușor negativ la auzul acestor vești.
Revenind la ale noastre, haideți să vă povestesc în ce am investit în această tranșă.
Am achiziționat 2 companii:
1) Prima companie achiziționată este Agree Realty Corporation (ADC), un REIT similar cu O și NNN ce și-a mărit dividendul pentru 11 ani consecutivi, are un randament de 5.1% și un DGR3 de 7.6%, o rată de creștere foarte bună.
Fondată în 1971, ADC are, în momentul de față, aproximativ 2.000 de proprietăți și plătește un dividend lunar (au schimbat frecvența acum câțiva ani).
Graficul de preț nu arată extraordinar în ultimii 5 ani, prețul lor scăzând cu aproximativ 12%:
Totuși, portofoliul lor este extrem de solid, iar primul chiriaș, Walmart, are o pondere de doar 6.2% din totalul chiriilor:
O companie aproape fără datorii importante de rambursat până prin 2028:
Iată cum arată ultimele rezultate raportate:
AFFO/share a crescut cu 4.2% față de Q3 2022 și cu 2.3% față de primele 9 luni ale lui 2022.
Aproape toate proprietățile au chiriași, iar durata medie ponderată a chiriilor rămase este de aproximativ 8 ani și jumătate.
Cifrele istorice:
Observăm că dividendele urmează AFFO/share în oglindă, iar diferența dintre cele două se mărește în ultimii ani.
Graficul DYC:
Observăm că ADC ajunge rar în zona verde și tocmai a ieșit timid de acolo.
Iată în cât timp mi-aș recupera banii din dividende:
Undeva în anul 14. Consider că ADC se află la un preț bun, așa că am achiziționat încă 10 acțiuni.
2) Cea de-a doua companie este Archer-Daniels-Midland Company (ADM), o companie din domeniul agriculturii ce și-a mărit dividendul pentru 49 de ani consecutivi (și au șanse mari să ajungă Dividend Kings), au un randament al dividendului de 3.8% și un DGR3 de 4.6%. Ei sunt în mijlocul unui scandal în aceste zile legat de cifrele contabile și și-au amânat raportarea pentru 2023, dar o veste îmbucurătoare este că dividendul tocmai a fost crescut cu 11.1%.
Graficul de preț nu arată rău în ultimii 5 ani, aprecierea de preț fiind de aproximativ 28%:
Haideți să îi cunoaștem mai bine:
Companie fondată în 1902 și listată la bursă de fix 100 de ani (păcat de acest scandal la aniversare) cu un credit rating A și care plătește dividende de 91 de ani! (ei susțin că au un record de 50 de ani, dar CCC list îi dă cu doar 49 de ani... oricum ar sta lucrurile, dividendul e crescut de aproape jumătate de secol)
42.000 de angajați, produse vândute aproape pe tot globul și venituri de peste 100 de miliarde USD. Vorbim de un adevărat colos.
Segmentele lor de business:
Sunt prezenți și la noi în țară (pe partea de cereale) în 10 locații (achiziție/depozitare):
Și ajungem și la cifre:
Segmentul de nutriție este (încă) foarte mic și reprezintă doar 10% din profitul operațional.
Se zvonește că ar există niște lucruri ce trebuiesc clarificate acolo legate de niște achiziții între business-uri/segmente. Sper să nu fie vorba de rea-voință la mijloc, ci doar de erori umane, dar vedem când raportează.
În cel mai rău caz, segmentul este foarte mic și consider că reacția pieței a fost incredibil de exagerată.
Cifrele istorice:
Observăm că FCF/share este foarte haotic și ciclic, iar perioadele bune alternează cu cele mai puțin bune.
Graficul DYC:
Observăm că după Covid, ADM nu a mai reintrat în zona verde până recent.
Iată în cât timp mi-aș recupera banii din dividende:
Undeva în anul 17. Fiind un business relativ ciclic, aș prefera să îmi recuperez banii, strict din dividende, o idee mai repede, poate prin anul 15, dar îmi vine greu să cred că vom vedea ADM sub 45$.
Am decis să profit de această scădere masivă de peste 20% și am achiziționat 7 acțiuni în două tranșe separate. Nu mai cumpărasem acțiuni ADM de aproape 4 ani de zile.
Nu vreau să plasez nici prea mulți bani în ei până nu mă lămuresc ce s-a întâmplat și până nu își publică raportul anual pentru 2023. Totuși, acea mărire de dividend de două cifre este un semnal puternic, după părerea mea, că lucrurile sunt cât de cât în regulă și reacția pieței a fost exagerată complet. Vedem în viitorul apropiat ce și cum.
Iată și confirmarea tuturor acestor tranzacții:
Am investit 950$, iar toate aceste achiziții mi-au adus aproximativ 39$ la dividendele mele anuale, nete.
Cum vă spun mereu: habar nu am ce va urma.
Tot ce știu este că voi continua să investesc cu disciplină, constanță și răbdare.
Mă găsiți pe YOUTUBE și pe Discord
Notă: Nu sunt/pretind a fi planificator sau consultant financiar! Sunt banii dvs. și e treaba dvs. ce faceți cu ei și cum îi cheltuiți!
